On a vu ces derniers jours une grande volatilité intra day et je me suis demandé si elle était si rare que ça. Quelques réponses en regardant les 20 605 séances sur le DJ depuis le 1er Octobre 1928 jusqu’au 24 Septembre 2010 :
1. Les séances à forte amplitude (2% à 3%) et très forte amplitude (+3% entre le plus haut et le plus bas intra day) sont très courantes, finalement : presque 30% des séances de bourse ! Bien sûr les séances récentes ont vu souvent deux coups d’accordéons dans la même et cela ne peut être quantifié de la même façon.
2. Par contre et c’est intéressant, les séances qui clôturent avec un décalage (hausse ou baisse) de plus de 2% ne sont qu’environ 6% du total ! A peine 1316 séances sur les 20 605 séances. La bourse est un phénomène oscillatoire autour du trend, ce qui n’est pas nouveau. L’astrologie boursière s’intéresse beaucoup à l’étude des krachs, et on aime bien s’essayer à les anticiper, c’est assez excitant, mais aléatoire, on l’a vu cet été. L’étude des 1316 journées à +2% de variation pourrait bien être plus fructueuse, bien que certainement plus variée… et réclamant plus de temps.
Il y a des périodes riches en grosses séances : 1932 avec 127 dates, et d’autres moins riches, une SEULE séance à + de 2% de décalage en 3 ans entre 2004 et 2006. Curieux, non ?
Si on regarde toutes les années sur le DJ depuis 1900, on constate que pendant des décennies entières la bourse affiche un électroencéphalogramme plat : les 34 années entre 1940 et 1973 ne sont pas très excitantes de ce point de vue. Il faut dire qu'elle venaient après 10 années incroyables de volatilité, les terribles années 30, quasiment toutes en super volatilité.
D'ailleurs, dès qu’on voit des années à forte volatilité, ça tombe très souvent sur des années baissières (sauf exceptions), les baisses se faisant sur des à coups brutaux, alors que les hausses sont en général plus régulières et finalement sans grande volatilité.
On peut aussi noter que les années très volatiles sont souvent des années à conflits entre lentes, l’opposition Sat/Ur de 1919/20, le carré Ur/Pl des années 30, le carré Sat/Ur de 2000-2002…etc, normale puisqu'elle sont baissières.
La période 2012-2015 va certainement signer une grosse volatilité (liée à de fortes baisses), et ce seront des années fastes pour les traders avertis, enfin surtout les amateurs de BX4
"Le marche peut rester irrationnel plus longtemps que vous ne pouvez rester solvable". JM Keynes